西数闪存收购战略背后的“涟漪效应”

对希捷的影响

与西数数十亿美元的闪存战略相比，希捷的举动看起来好像有些克制。希捷没有收购一家SSD或者PCIe闪存硬件公司或者闪存软件提供商，而是开发了自己的Pulsar SSD产品线，最近向Virident投资了4000万美元。作为该交易的一部分，希捷要向自己的转销商和OEM商提供Virident的PCIe闪存产品。现在看起来这笔交易要受到极大的威胁了。

在7月的时候，希捷董事会主席、总裁兼首席执行官Steve Luczo曾表示：“我们的战略性投资专注于新兴的企业级PCIe市场，以及下一代SSD技术的关键架构革新。”

西数收购Virident很可能会对“专注于新兴的企业级PCIe市场的战略性投资”带来一定影响。

西数一连串在闪存方面的收购举动，可能会促使希捷更有力地推进自己的闪存战略，参与到闪存提供商和技术的收购中。在今年7月，Luczo这样说过：“我们决定不参与。我们对目前内部所做的事情很有信心。”

此一时彼一时。两个月之后，现在西数刚刚以6.4亿美元收购了Virident。闪存市场瞬息万变。希捷现在不得不考虑应对PCIe闪存的竞争了——Fusion-io、美光、LSI、SanDisk、英特尔和Violin Memory，整合SSD供应市场，并且转变“不参与”的观念。

PCIe闪存卡直接威胁到直连服务器的硬盘业务。越来越便宜的SSD和不断缩减的台式机销售量，威胁着低迷的台式机和笔记本电脑硬盘市场，混合硬盘还不足以抵挡这个威胁。希捷还能静观其变么？

混合硬盘几乎肯定不会将PCIe闪存卡阻挡在直连服务器存储业务的大门之外。这个正是希捷压力最大的、也是希捷可能会进行收购的领域。

Objective Analysis分析师Jim Handy这样写道：

“显然，希捷与Virident的关系肯定要终结了。然而，希捷没有其他PCIe SSD产品。Objective Analysis预计，这将给希捷拉响警报，未来一段时间将解决这个问题，很有可能是以收购的形式。”

……这就让我们想到了Fusion-io。

Fusion-io的命运

西数的财力和渠道优势让Virident增力不少，这让Fusion-io面临在服务器PCIe闪存硬件和软件市场中更加激烈的竞争。它是否能独立地存活下来？它遇到来自越来越多实力强大的竞争对手的直接攻击。从财务上看，它没有实现IPO上市计划，正在经历CEO换帅以及后续在战略上的变化，打算理顺渠道提高运营效率。它更加注重OEM销售，但是这要依赖于OEM商，后者可能会转向内部战略或者改变供应方向（例如Violin Memory与惠普那样）。

考虑到Fusion-io还统治着PCIe SSD市场的事实，很意外看到Virident的收购价正好是Fusion-io目前13.6亿美元市值的一半。这一点特别引人注意，考虑到Fusion-io目前在市场中的销售表现。换句话说，Fusion-io所处的位置也许没有我们想像得那么好。

Fusion-io现在可能更接受来自那些希望增强自身PCIe闪存卡技术能力的大型提供商的收购或者并购方案。因为它是OEM提供商，所以可以排除那些与其他OEM有竞争关系的OEM厂商——如戴尔或者惠普。

我们可以设想到的是：

- 希捷
- NetApp——尽管这有可能会与NetApp的Flash Accel服务器闪存缓存软件战略有一些冲突
- LSI，加强它的PCIe闪存技术

在我们看来，这三家厂商似乎是最有可能的买家，尽管其中任何一家都没有表示出这方面的意愿，而且Fusion-io也没有说有出售打算。我们相信，闪存产品供应业务方面将会看到更多的整合，PCIe闪存硬件和软件的竞争最为白热化，我们将持续关注。