患难兄弟的联手 Overland筹备收购Tandberg

磁带和磁盘数据保护及NAS存储提供商Overland Storage正在试图通过收购正在复苏的Tandberg Data，从金融危机中寻找喘息的机会。

这则消息源自于一份SEC SC 13D/A文档中，其中包含一封Cyrus Capital致Overland首席执行官Eric Kelly的信，有以下相关信息：

如你所知，Cyrus和FBC Holdings Sarl（FBC，Cyrus和Tandberg股东的一家联属公司）正在商讨关于Tandberg和Overland之间业务合并的事情。每一方都已经完成大量的尽职调查，分享了财务信息，并审议了两家业务合并可能实现的协同以及价值。

Tandberg Data曾经在2009年4月由于无法偿还来自Cyrus Capital的贷款申请破产，最后实际上是Cyrus掌握了Tandberg Data的所有权。在那之后，Tandberg建立了自己的RDX移动磁盘存储业务，并打入NAS市场。

Overland Data是另一家处境困难的磁带厂商，他们也有磁盘数据保护业务，并建立了NAS产品线。它曾在对德国的磁带自动化供应商BDT发起的法律诉讼中获益。

Overland的业务一直在亏损，已经持续了至少三年时间，正面临着因为市值不足而被纳斯达克摘牌的问题。

最近的财务数据也持续着下滑的趋势。在2013财年第三季度，Overland收入1160万美元，比上一季度的1260万美元和上一财年同期的1520万美元相比都有所减少。该季度Overland净亏损510万美元，比上一季度的430万美元和上一财年同期的380万美元，亏损进一步加剧。

在Cyrus的信中写道：“Tandberg在2012年的GAAP收入接近6700万美元，Overland的2012年收入是5960万美元。”

Cyrus Capital Partners宣布他们拥有Overland 19.9%的股份。从前一段时间开始，Cyrus Capital Partners就已经开始和FBC Holdings讨论Overland与Tandberg Data业务合并的事情了，并在信中提出：

- Overland将以平等并购的基础收购Tandberg（例如，Overland的股东，在全面摊薄的基础上，在合并之后拥有Overland 50%的股份，Tandberg拥有剩下50%的股份。）

- 此外，预计这次交易可能会让Overland股东有机会以现金形式获得Overland部分持股量。

- Overland将在联合董事会中占有多数席位

这封信还透露了两家公司联手的原因：

目前Overland并不是正现金流，在业务转型和战略实施投入很多。

与Tandberg的交易将大大改善业务规模，使得合并之后的实体能够产生大量自由现金流。

Tandberg Data首席执行官Pat Clarke这样表示：

底线是，我们这方面能做一些有意义的整合。我们认为，Tandberg Data与Overland Storage合并的意义有很多，这已经在今天Erac Kelly的信中提到了。

合并之后公司规模扩大，这成为一家强大的存储公司，有很好的渠道和OEM客户，以及很好的IP和产品。双方结合之后，会在开发产品和推动收入增长上投入更多精力。我们认为，这将是一个令人激动的机会，我们拭目以待。

Overland将在5月18日最终决定接受或者拒绝并购提议。