产业瞭望：三星趁火打劫 模组厂商苦不堪言

8月3日三星电子（Samsung Electronics）位于韩国首尔南部器兴（Giheung）的工厂突然发生停电事件，由于主要受影响的产能集中在NAND闪存芯片，三星随即上调了NAND闪存官方报价，幅度接近20%，8Gb容量报出了9.5美元的价格，而且三星对于官方报价的态度相当强硬，没有商量空间；相比之下海力士（Hynix）和东芝（Toshiba）8Gb官方报价只有8美元出头，令不少下游客户质疑三星有趁火打劫之嫌，这么贵的成本，让不少模组厂组无法接受，然而又担心后续供给不足而导致断炊，进退两难。

三星大涨合约价 现货市场买气清淡不领情

虽然三星大幅上涨NAND闪存合约价，但现货市场并不领情，现货市场除了刚发生停电的前两天，价格有比较明显的反应外，之后一路呈现多空交战的情况，主要是因为终端需求并不强劲，因此，虽然上游NAND闪存货源供给有限，但并没有发生抢货的情况出现，目前8Gb现货价在9美元附近震荡，呈现多空拉锯的局面。

8月份已经进入了消费电子的传统旺季，按照以往的经验，终端需求早已逐渐加温，然而2007年市场相当反常，消费端的买气其实并不旺盛；可见消费者并不认同如此高的NAND闪存价格，在没有强劲需求的基础下，而三星又一再调涨合约价，也让旺季行情很难大放异彩。

目前也造成NAND闪存芯片比存储卡还贵的情况，显示终端消费者其实是不太接受产品涨价，而部分需要采购但又不想花太多钱的消费者，只好退而求其次地购买低容量的存储卡和U盘，因此形成低容量产品的卖相，还比高容量产品好的情况，这是NAND闪存成本太贵下的另一种现象。

此外，现在零售通路的存储卡主流容量限制于2GB容量关卡，因为4GB容量以上的存储卡，必须符合新一代的SDHC规格，然兼容SDHC规格的数码相机、数码摄影机的机种并不普及，因此目前存储卡的主流容量最多到2GB，对一般静态影像储存而言，其实2GB容量也相当够用了，4GB以上的容量主要是针对动态摄影市场。

传统旺季需求未出笼 苹果难撑大局

这波NAND闪存供给不足，主要是因为苹果（Apple）为了iPod、iPhone和iPod Video备货所带动的效应，根据市调机构估计，光是苹果一家大客户，第3季消耗全球NAND闪存产出约30%，因此内存厂商主要的产出也都以苹果为优先供货，虽然苹果全力备货，然而其他的MP3播放器帮商卖相比似乎平平，因此需求端没有太特别的表现，单靠苹果很难独撑大局。

三星趁着这次的停电事件，将原本价格在8美元左右的8Gb芯片，一口气上涨至9.5美元价位，不少下游厂商都表示，这样的涨法真是太狠了！ 尤其是海力士和东芝并没有跟进，合约价都只是微幅上调而已，更让三星的客户成本大幅垫高，实在苦不堪言。

海力士、东芝未跟进大涨 三星客户怨声四起

这种三星与东芝、海力士不同步调的情况，造成三星客户的成本竞争力受到影响，部分三星客户不愿意拿这么高的价格，尽量向东芝、海力士、美光等其他业者调货，但因为现在大家NAND闪存供给量都不足，因此担心如果不跟三星进货，未来NAND闪存库存量会不够。

下游厂商表示，现在大家只能用拖延战术，尽量减少向三星拿货，因为实在也负担不起这么高的成本，而越拖到后面，如果终端需求没有跟上脚步，或现货市场还是不领情，价格没有跟着涨上来，三星的压力也就越大，或许在价格上可稍稍让步。

不少下游厂也表示，虽然三星在NAND闪存市场相当具实力，一度是喊水会结冻，但在缺货的时期也渐渐体会，平常多跟其他大厂保持良好互动是很重要的，建立第二、第三拿货渠道，要多多广结善缘，像现在三星出问题时，才不会压力太大。

NAND闪存缺货潮蔓延 一票小厂商被淘汰

这波缺货潮下来，一线大厂都无法拿到足够的NAND闪存，何况是议价能力较弱的小厂商，因此这次也让不少小厂生存压力倍增，在NAND闪存大缺货或是进货成本相当贵的情况下，等于是启动整个产业的淘汰机制，让没有实质生存能力的小厂出局。

目前市场都在观察，希望8月下旬欧洲市场的返校需求，能有效带动终端市场的买气，这是旺季行情的最后希望，然市场也忧心，近期美国的次级房贷带风暴和全球股市大跌，造成消费者荷包大缩水，可能会抑制消费者的买气，让原本有意换机，想采购新产品的消费者为之却步，这也是传统旺季可能的变量之一。

此外，中国大陆市场过去几个月经历了查缉走私的严打风波，很多货都无法进入大陆，因此，在经历长达数月的库存去化后，现在也逐渐回复正常，原本大家也预期大陆市场的买气能明显提升，但目前是看不到迹象；然一般市场还是预期，大陆在十一长假前，回补库存的动作能持续加温，可带动买气逐渐升温。

整体而言，接下来三星对于NAND闪存合约价的态度相当强硬，但现货市场需求不振也是事实，如果市场要再有一波真正的旺季行情，现货价格的启动绝对少不了，欧美市场的需求回升和大陆地区买气回笼都是关键，否则单靠三星单方面拉抬合约价，可能也很难持久。

此外，目前市场寄望苹果推出NAND闪存为储存基础的iPod Video新机种，可望为市场再打入一剂强心针，但此部分能带来多少效应，还需进一步观察，否则等到各大厂的新制程产能逐渐出来，NAND闪存市场恐将再面临严峻的价格考验。