DRAM厂商才喘口气 大难关又将降临

2007年DRAM产业景气坏到谷底，为让DRAM价格能漂亮地封关收尾，近期包括韩系DRAM厂商都积极以超低价利诱PC大厂吃货，而PC大厂也相当配合，顿时使得DRAM现货市场压力减轻许多，不过，市场对于2008年第一季度供过于求看法并未改变，值得注意的是，内存大厂美光（Micron）2008年营运策略将出现重大改变，标准型DRAM量产比重由原本40%，大幅提升至50%，这对于全球已深陷供过于求泥潭的DRAM产业，恐怕又是一个晴天霹雳。

2007年DRAM价格跌破1美元，重演了产业崩盘的历史，大家苦等的大反弹信号一再落空，DRAM厂商已确定交出赤字满布成绩单，然而为了能在年底前求个漂亮的封关收尾，近期DRAM厂商纷纷以超低价利诱PC大厂吃货，借此缓解库存水位过高的压力，并解决现货市场行情低迷的困境，而PC大厂也抱着捡便宜心态买单，认为即使DRAM产业在2008年第一季度仍处于供过于求，但价格再跌空间有限。

内存业者指出，近来现货价格守得这么紧，是期望在年底前现货报价不要再雪上加霜，尽管整体产业严重供过于求态势无法逆转，但在2007年底能努力消化库存多少算多少。事实上，过去DRAM价格跌到底部时，通常会有PC大厂或模组大厂出手买货，价格便开始反转，但2007年大家所认知的底部，几乎都是连环错，越买价格跌越低，在被烫到后，各厂对于进货策略都相当谨慎，留下现金在手上比较重要。

内存厂商表示，尽管PC厂商这次在年底趁机捡便宜买货，仍无助于反转DRAM市场供需，但至少能在年底前这几天让现货价格暂时稳住，像是27日现货价便罕见地超过合约价，出现短暂的黄金交叉现象，有助于接下来合约价谈判不会再大跌。

不过，展望2008年第一季度，各界看法仍是不太乐观，主要系因各家DRAM大厂都没有减产的迹象，大家都在等别人减产，加上近年来全力着墨于CMOS Image Sensor（CIS）事业的美光，2008年营运策略将出现180度大转弯，增加标准型DRAM生产比重，将让已连亏数季的各DRAM厂商雪上加霜，届时就看谁会先受不了喊投降，让整个产业启动自然淘汰机制。

内存业者指出，依照美光标准型DRAM目前全球市占率约10%推算，若美光2008年标准型DRAM产能增加10个百分点，全球标准型DRAM产出量将增加1%，依照过去DRAM整体供需经验判断，增加1%便会对整个DRAM产业造成影响。

至于美光2008年营运重心会转向量产标准型DRAM，最主要原因在于2008年CIS市场竞争将更趋激烈，随着越来越多竞争对手加入这一战局，像是三星电子（Samsung Electronics）先前便合并一家海外CIS公司，宣示进军市场决心，海力士（Hynix）也对外表态，2008年将于CIS市场会有番作为，为此更合并一家CIS IC设计公司，加上OmniVision持续拉高12英寸厂投片比重，竞争成本更具优势，美光认为与其和其他竞争对手流血拼价，倒不如回头冲刺DRAM产品。

事实上，美光2007年将营运重心放在CIS产能扩充，标准形DRAM产能相对控制，这样策略使得美光在2007年受伤程度反而较轻。美光2007年在标准型DRAM生产比重大约40%，CIS约在30%，其余则为消费性及服务器用DRAM，预计到2008年，美光标准型DRAM比重将拉升至50%，CIS则降至约20%。

值得注意的是，尽管目前几家国际DRAM大厂相继调降2008年资本支出，持续放缓在新制程技术转换速度，并延后全新12英寸晶圆厂建厂，加上市场对于Vista接受度增加，将带动计算机内部DRAM模组装配容量，对于DRAM需求可望大幅提高，但美光却意外策略大逆转，增加2008年标准型DRAM产能，恐将对2008年整体DRAM市场供需，再度埋下变量。