AWS云服务将彻底改变亚马逊盈利模式

Macquarie Capital分析师在一项调查注释中给出结论：亚马逊AWS有望在2013年能达到38亿美元的收入，如果作为独立公司的话，其价值可能会是190亿到300亿美元之间。

Macquarie的论据由分析师Ben Schachter引导，依赖于云计算可寻址的市场，以及对亚马逊网路服务在“其他的”税收种类中所有归入亚马逊增长的估计。

Macquarie调查注解与Morgan Stanley升级同时完成。Scott Devitt 根据国际增长和全球实行服务项目更新了亚马逊。Devitt将亚马逊AWS称为战略性资产。

Schachter关于亚马逊AWS的报告更有趣。Schachter指出亚马逊AWS很有可能成立更大的企业（一个很可能会快速繁荣发展的实体）。迄今为止，亚马逊AWS一直依赖于新创公司和小型公司。大型公司论据积少成多。在去年亚马逊AWS客户和合作伙伴仪式上，像Pfizer这样的公司已经准备到位。

分别地，我已经确认了亚马逊AWS一个美国销售区域的属性。在小氛围内，作为该地区的前200（每月从5000美元到大约每月20万美元）而突出。如果你推测整个美国的数据，结合国际市场和较小商户每月所支付的1000美元，你会很清楚的发现是亚马逊AWS有提前增长的趋势。这种增长可能来自与额外的合作伙伴或者更好的单独渠道努力有关。

Macquarie的Schachter正在估计，亚马逊AWS目前可寻址市场在2012年是110亿美元，实际收入是20亿美元。在2013年里，Schachter估计亚马逊AWS将有38亿美元收入。

在Macquarie报告中的关键点：

• 对于亚马逊公司来说，亚马逊AWS是100%盈利的部分。亚马逊AWS费用沿着其技术和容量线进行。由于亚马逊AWS比亚马逊零售商业增长快，整个公司的毛利率也正在改变。
• 亚马逊AWS的S3服务的存储以指数增长，该存储会一直增长数年。
• 亚马逊AWS有望于2013年实现38亿美元的收入，2014年的62亿美元，以及2015年88亿美元收入。在2015年，亚马逊AWS会占有亚马逊7%的收入-重点是，但是对于零售商来说，在其财政报告中在达到需求而中断其数字来说还是不够大的。
• 与亚马逊AWS竞争是棘手的，因为RackSpace是仅有的单独直接竞争者之一。Savvis 和Terremark 与亚马逊AWS竞争，但是那些全套装备分别属于CenturyLink 和Verizon的下属公司。

Schachter 说：

使用我们上面对2013年亚马逊AWS收入38亿美元的估计和应用根据上面注释的大约5倍数的对比，我们得出了该商业基于EV/销售基础（等同于亚马逊公司股票大约41美元/股）大约190亿美元的估计。重要地，我们认为这是一个多重的保守估计，因为亚马逊AWS发展速度要远超过上述对比的股份有限公司。在8倍数多重估计下，我们估计亚马逊AWS商业作为一个单独的公司价值会达到300亿美元，或者大约66美元/股。