思科存储业务成为赢利明星

    昨天晚上思科（Cisco）公布的第二季度财报显示，公司存储业务的赢利状况喜人。

    思科的CEO John Chambers在昨天晚上的电话会议上表示：“存储业务已经成为了思科高新技术（Advanced Technologies）中的一员。我们来自思科高新技术的收入同比去年同期实现了45%的增长。”

    不过，已经有一位分析时对思科所公布的存储增长数据表示了费解。“我们估算思科上季度的存储业务总共大约在1.15亿美金左右，这意味着依然处于连续的下滑状态，”AG Edwards的Aaron Rakers在今天给客户的报告中写道。Rakers认为思科的存储数字暗示了，在博科（Brocade）与McDATA整合的过程中，并没有流失多少原先的用户。

    这很难说。由于思科不会提供详细的存储业务方面的数据，Chambers很清楚存储是公司内增长最快的，具备很好赢利潜力的业务。也就是思科所谓的“Advanced Technologies”部门。思科高新技术（Advanced Technologies）是帮助公司长期技术发展目标的新技术。思科所定义的高新技术指的是具有下列特点的业务机遇：

• 与思科的主要业务接近；
• 可以为思科带来不低于10亿美元的年销售额；
• 思科可以在该领域获得第一或者第二的市场份额；
• 具有明确的、可持续的竞争优势；
• 符合思科的长期技术架构目标。

    到目前为止，思科已公布了八个高新技术领域——数字视频、企业IP通信、家庭网络、小型企业托管解决方案、光网、安全、存储局域网和无线技术。应用网络服务是高新技术系列的最新成员。

    “来自于‘高新技术’的收入在公司总收入中所占的比例越来越大，”Chambers强调道。他认为思科本季度的财务数据很好地验证了其公司的策略，其中包括把整个网络看成是“整合所有形式的通信与IT的平台”。

    思科高新技术的所有收入大约占到了2007年第二季度总收入的23%。二季度总共收入了84亿美金。这个季度截止于1月27日。其中纯利润为19亿美金，折合每股收益31美分，比去年同期增长了41%。

    不过上面数据中包含了思科于06年4月所收购的Scientific Atlanta的收入。如果去除Scientific Atlanta的那部分的话，思科二季度的总收入为78亿美金。那么在没有Scientific Atlanta的情况下，思科高新技术的收入为14亿美金，大约占总收入（78亿美金）的18% 。同样在不算Scientific Atlanta收入的情况下，思科上季度收入相比去年同期增长了16%。思科高新技术所提供的收入则增长了23%。

    思科向其投资者承诺下个季度的收入增长率将达到19%～20%（同比去年），而第四季度的增长为14%～15%。

    一个值得投资者注意的问题是，来自思科的报告显示企业消费者的支出（这部分占到了思科所有用户基础支出的45%）在上个季度呈现出了较低的“两位数”增长。而这个数字在先前的6个季度中均呈现了较高的15%～16%的增长。