Intel蠢蠢欲动 Mellanox何去何从？

Mellanox财报结果

在2011年12月结束的第四季度，Mellanox收入增长78.6%至7270万美元，很大程度上要归功于收购了Voltaire。更重要的是，Mellanox摆脱了2010年同期的35.2万美元亏损，在这一季度盈利410万美元。从全年来看，Mellanox收入增长67.6%至2.593亿美元，但收益减少了24.9%，还不足1000万美元。

Mellanox首席财务官Michael Gray在电话会议上表示，在第四季度集成电路和适配器板占到了该公司57%的销售额，交换机占30%，剩下的是软件和服务。

通过跨芯片、适配器、交换机、软件和服务的协议，40Gb InfiniBand产品（也就是Quad Data Rate，QDR）占公司整体收入的50%，相比上一季度的53%有所减少。20Gb InfiniBand产品（也就是Double Data Rate，DDR）在上一季度的份额为12%，但是该季度减少至8%。56Gb InfiniBand（Fourteen Data Rate，FDR）在上一季度仅占4%，但是这一季度由于Mellanox拿下了几笔大的超算集群订单，FDR的收入增长至14%。

在第四季度，以太网产品收入大幅增长52%，占到整体销售的14%。虽然我们不清楚Mellanox是如何计算运行两种协议的设备产品收入，但是这些数据能让你了解哪些是增长的，哪些是下滑的。

在第四季度，Mellanox有两家客户占到了10%的销售额，其中一个是美国证券交易委员会（U.S. Securities and Exchange Commission）。另外在厂商方面，Oracle占Mellanx收入的10.2%，惠普占20%，IBM占19%。

展望2012年第一季度，Gray表示Mellanox有两笔大的超算订单，一个在美国，一个在欧洲，这就贡献了大约1000万美元。这两笔订单都是基于InfiniBand的，可能是FDR，Mellanox没有透露。

因为这些订单，Mellanox也许不会像大多数IT供应商那样遭遇第一季度的低迷，销售也将增长至8100万~8200万美元。也许更重要的是，Waldman告诉华尔街，Mellanox将在2012年全年都保持连续增长。