NetApp收购Engenio 双线出击求增长

NetApp 2010年第四季度和全年业绩对比

NetApp宣布收购LSI的Engenio外部存储业务，可以说是上周企业存储领域的焦点事件。有国外媒体已经就此发表了一些观点，还是那句话——我们觉得有必要站在自己的角度做一些深入挖掘和分析，希望能够帮助大家更好的了解这次收购的背景、来龙去脉，以及对未来可能产生的影响。

那么，我们还是先从上周IDC和Gartner公布的2010年第四季度及全年的磁盘存储系统市场统计报告说起吧。

上面是我们整理的图表。当笔者首先看到IDC报告中的数字时，就注意到一个情况：NetApp去年第四季度的表现没有全年好，无论市场份额还是同比增长率。而后我又参照了Gartner的数据，结果基本是一致的，也就是说NetApp的增长速度似乎有所放慢。

当然出现这样的情况与供货有关。NetApp无法为它新的FAS3200和FS6200阵列提供足够的Flash Cache I/O模块。需求超出了供应能力，特别是FAS3200，该产品作为一个新产品，在销售势头上创造了NetApp公司的历史。据估计，如果没有供应不足的问题，该产品的收入会比现在高出1000万到1500万美元。

不过我们还认为，在一个充满竞争的市场中，NetApp恐怕难以长期保持高出平均水平30%的增长率。比如说EMC今年1月宣布推出的VNX系列统一存储新品，很大程度上就是为了阻击NetApp前进的势头。特别是其中低端的VNXe，将iSCSI块访问和NAS文件系统整合到单一设备中，与NetApp的FAS统一存储产品就属于相同的形式。此外，EMC还计划在今年晚些时候增加块级重复数据删除工具，以对抗NetApp受到用户好评的A-SIS主存储后处理去重功能。

成长的烦恼：如何补充产品线？

另一方面，我们也看到在3PAR、Isilon和Compellent去年相继被收购之后，企业存储市场中所剩的独立存储厂商已经不多，目前排名靠前的除了业内老大EMC之外就是NetApp了。可是关于NetApp可能被收购的传闻还是不断传出，尽管该公司市值曾高达170亿美金左右，然而像Oracle、思科这样的巨头还是付得起。

与老对手EMC相比，NetApp的产品线仍显单一。如果说3PAR等公司只是在存储领域的某个细分市场拥有表现优秀的产品，那么NetApp从NAS文件功能发展而来的统一存储产品所在的中端市场还是要大不少。但我们也看到，NetApp一直不具备像EMC Symmetrix、HDS USP/VSP这样的高端磁盘阵列。

除此之外，NetApp的存储软件市场份额尽管也在增长，但速度较慢（相对于硬件而言），而且软件业务所占的比重也比EMC和IBM偏低。这里面应该有2009年收购Data Domain不成的原因，因为EMC的NetWorker和Avamar，还有IBM的Tivoli Storage Manger（TSM）备份软件，都在搭配自己公司的磁盘或者磁带备份硬件产品销售，比如IBM的ProtecTIER VTL网关和LTO/企业级磁带。而NetApp则在Data Domain被EMC夺食之后又逐渐停止了NearStore虚拟磁带库产品线的发展。现在，我们看到NetApp做得不错的Snap系列复制、快照和镜像等软件，都是主要针对FAS阵列自身数据保护和管理方面的功能。

其实如果有相关的硬件，NetApp或许可以考虑再收购一家不是太大的数据保护软件厂商，比如Double-Take或者Bakbone之类的，而现在他们已经被别的软件公司买去了。

NetApp对软件的重视还体现在去年收购Bycast获得StorageGRID对象（目标）存储产品，还有今年1月收购虚拟基础架构优化厂商Akorri。毕竟EMC手里掌握着VMware和RSA这两个服务器虚拟化和安全领域的“王牌”，所以才能在与思科合作的VCE联盟里占据主动；而NetApp在类似的FlexPod三方联合解决方案中，当然也想拥有自己的虚拟和物理基础设施管理、性能分析软件。

这里我们用以往人们通常认为技术含量不高，只是卖硬件的戴尔（当然今天有所变化）做个对比：戴尔通过收购虚拟化资源管理厂商Scalent推出了VIS（虚拟集成系统）解决方案，这步棋比NetApp走得早一些；而Dell DX对象存储则使用OEM自Caringo的软件。可见2家公司关注的重点不同，NetApp只有存储业务，而戴尔则在围绕着服务器、存储和网络（也包括贴牌）产品来打造整体的数据中心解决方案。

Engenio适时加入，NetApp年营收终上50亿

如今，NetApp为了Engenio向LSI支付了大约4.8亿美元。这个数字不仅大大低于惠普收购3Par的23.5亿、EMC并购Isilon的22.5亿美金，也只有戴尔为Compellent付出9.4亿的大约一半。

我们在《“云”中看存储：2010 ZDNet存储时代大事件点评》这篇年度回顾的第3、4两个季度，都是以上述的收购案作为主题

而从销售额方面的情况却恰好相反，LSI的存储系统业务（也就是Engenio）占该公司2010年第3季度产品收入的38%，Engenio在LSI 19亿美元的年营收中贡献了7.05亿。这个数字几乎相当于3Par、Isilon和Compellent三家公司被收购前销售额的总和。

这样看Engenio似乎卖得太便宜了，其实NetApp收购它就证明有价值，而LSI“贱卖”也反映出他们面临的难处。那么Engenio究竟遇到了什么问题呢？这个我们将在本文后面几页中详细说明和分析。

此处想表达的就是：加上Engenio这7亿，NetApp的年收入几乎一定超过了50亿美金，这是他们多年来梦寐以求的。NetApp终于跨入了自己认为的存储行业“大公司”行列，尽管与EMC之间还是有相当大的距离。