大数据市场：小型科技企业的大机遇

北京时间8月12日消息，据最新一期出版的美国财经杂志《巴伦周刊》发表专栏作家为蒂尔南 雷（Tiernan Ray）的文章称，在分析师普遍认为“大数据”市场将迎来一段平稳发展期时，包括Mellanox和Fusion-io在内的小型科技企业可能会再次掀起大数据市场的新一轮发展浪潮。而在“大数据”盛行背景下的全球PC产业内部，英伟达（Nvidia）则成为最令人惊喜的大型科技公司之一。

以下是文章内容全文：

作为《巴伦周刊》的科技专栏作家，我的责任之一就是关注科技产业发展的关键词。这些关键词已经成为美国华尔街判断股市走势的重要依据，并且有时在提升投资者对某只股票的投资兴趣方面所起到的作用甚至超过公司营收和净利润。

“大数据”成主流

时下的关键词非“大数据”（big data）莫属。公司运营的各个方面都会产生大量数据，并且这些数据都被存储在数据库中；而这些公司也非常乐于更好地管理和分析这些数据。

鉴于某些公司在股市中虚高的市值，“大数据”以及由其引发的股市热潮可能将要偃旗息鼓一段时间了。这些公司包括诸如软件业巨头SAP和甲骨文这样的上市公司，Tibco、Teradata和Informatica这样坚定致力于软件开发的小型企业，Qlik Technologies这样的软件初创企业，EMC、NetApp、CommVault、Fusion-io、Mellanox Technologies和InfoBlox这样的硬件厂商，甚至还有Coraid、Nimble Storage、memSQL和DataStax这样的私有股权机构。

我提到的上述上市公司的平均市盈率为45倍，这反映出其中部分表现更好的公司正在时下计算产业经历零增长的这段时间里获得了非常高的利润回报。

小型企业迎来大机遇

比如，为数据中心提供高性能计算、存储和云计算解决方案的知名企业Mellanox的股价就在年内翻了近两番。截至本周五收盘，Mellanox的股价在纳斯达克股市的常规交易中报收于每股112.09美元。Mellanox也是在“大数据”热潮中真正显示出营收增长强势动力的少有的几家科技公司之一。在此次热潮中，Mellanox在今年的营收预期已经上涨了近70%，其市盈率（股票价格和今年每股收益预期的比率）目前为30倍。

如果Mellanox的营收能够再次实现类似的增长势头，那就是再好不过了；如果未能实现，可能Mellanox股票也就进入了平稳发展期。

尽管长期发展潜力不被看好，但在这段时间里，还是有一些科技公司的业绩实现了快速增长。比如发展势头一直非常好的EMC，尽管其营收预期出现了小幅下滑，但该公司营收在今年的“大数据”热潮期间还是上涨了25%。EMC旗下还拥有另一家发展势头非常好的科技企业VMWare。

受新增长市场提升营收幅度最大的还要属那些小型、年轻的科技公司。而这些新增长市场似乎并不足以吸引大型科技公司的兴趣。

闪存技术提供商Fusion-io于2011年6月进行了IPO上市，股票发行价为22.50美元。本周五，该公司公布了超出分析师预期的第四财季业绩数据和2013财年的乐观预期。受此利好消息提振，截至周五收盘，Fusion-io股价在纽交所的常规交易中大涨近28%，报收于每股26.86美元。Fusion-io股价在今年截至目前的表现始终都排在业内倒数的后几位，年内股价增幅仅为11%。Fusion-io目前的市盈率约为74倍，这一表现看起来还相当不错。

英伟达令人惊喜

在“大数据”盛行背景下的全球PC产业内部，英伟达（Nvidia）成为最令人惊喜的大型科技公司之一。多年来，英伟达一直致力于开发台式机和笔记本使用的所谓图形处理器（GPU）。

尽管微软预计在今年10月26日推出新版Windows操作系统，但全球PC市场却始终处于缓慢发展之中。一些分析师预计，今年全球PC市场可能会实现零增长。与之形成鲜明对比的是，今年的智能手机和平板电脑两大市场依旧保持着迅猛的发展势头，其中智能手机在年内的出货量还有望超过PC。

与此同时，英伟达也在不断完善自己。英伟达的Tegra芯片采用了该公司在销售台式机GPU过程中开发的所有技术，该公司还把这些技术应用到了智能手机和平板电脑芯片的开发之中。

在传统台式机GPU市场竞争中，英伟达从竞争对手AMD手中夺取了不少份额。比如，苹果在今年6月推出的新款笔记本就使用了英伟达提供的芯片产品。

截至周五收盘，英伟达股价在纳斯达克股市的常规交易中报收于每股14.62美元，但其年内的市盈率却仅为11倍，这还计入了该公司资产负债表中每股5美元的净现金额。英伟达面对的最大问题是，其股价增长完全取决于Tegra芯片的销量，但该芯片的销售势头一直是虎头蛇尾。

今年2月，英伟达将公司2012年的年营收预期下调至介于47亿美元到50亿美元之间，而分析师目前对此给出的预期则更低，仅为43.4亿美元。
上周四，英伟达公布的第二财季营收数据与分析师的预期持平。这似乎又给予该公司完成最初全年营收目标的动力。而且，英伟达还预计，本财季公司的营收将大幅超过此前的预期水平。

赢得谷歌(微博)微软青睐

从某种程度上来说，这折射出Tegra芯片销量所取得的不俗业绩。第二财季，英伟达消费计算部门的营收同比增长了36%，而Tegra芯片业务则成为其中最大的贡献者。谷歌最新发布的Nexus 7平板电脑就采用了Tegra芯片，而微软即将于今年秋季推出的一款Surface平板电脑也采用了该款芯片。Tegra赢得谷歌和微软青睐的更重要的原因是，该款芯片并不支持苹果iPad。

在评估其他平板电脑在市场中所具有的竞争优势的过程中，英伟达尤其独特的优势，因为过去具有长期为PC开发芯片产品的丰富经验，英伟达比其他芯片厂商更加了解市场需求，该公司知道如何为类似传统PC这样具有复杂功能的设备开发芯片产品。

正是基于这一原因，在低端智能手机和平板电脑芯片市场的竞争中，英伟达过去总能轻松击败包括高通（Qualcomm）和博通（Broadcom）在内的其他竞争对手。

高通和博通分别主攻生产大批量智能手机配件和消费类电子产品配件，而且两家公司都拥有比英伟达更雄厚的资金实力。这也就意味着，他们能够在投入方面轻松击败小型竞争对手，并且通过降低各自芯片的价格以满足消费市场需求的方式销售出更多的芯片产品。

如果想在激烈的市场竞争中获胜，英伟达必须指望平板电脑和智能手机能够迅速成为消费者日常工作的主要平台产品，而且对于消费者来说，这些产品的功能性和复杂性至少要与产品价格同等重要。

目前，英伟达的发展非常顺利。谷歌Nexus 7最终很可能会在平板电脑市场异军突起，而不单单成为苹果iPad的又一个追随者。

我认为，现在还无法确定的是，平板电脑和智能手机是否会在长时间里为英伟达提供发展动力。但至少目前英伟达所处的竞争环境比几个月前要好得多。