芯片组缺货问题纾解　DDRII供需缺口扩大

随着芯片组缺货问题纾解，DDRII自2005年12月以来上演供需大逆转，且缺口扩大有越演越烈的趋势，原本是内存模组厂烫手山芋的DDRII，摇身一变成为营运扬升的助手，加上模组厂2005年第四季受惠于NAND型闪存相关产品需求的激励，不但营收成长，且毛利率扬升，财报表现相当亮丽，17日股价表现气势强劲，创见、威刚、劲永均以大涨回应，且创见将于18日举行法说，将是DRAM市场行情重要的风向球。

内存模组厂2005年营运由NAND型闪存力撑，下半年营运交出亮丽成绩单，而DRAM市场则受到英特尔（Intel）支持DDRII芯片组缺货影响，表现不如预期，直到12月芯片组缺货问题纾解，整个DRAM市场才再度恢复生机，然受到之前DRAM大厂将大部份产能从DDRII转移影响，目前DDRII缺口持续扩大，有越演越烈的趋势。

内存模组厂近期受到DDRII涨价效应泽被，加上2005年第四季财报亮丽的激励，近期也成为市场焦点，预计2006年第一季营运将可延续2005年第四季的荣景，将淡季效应减至最低。创见2005年全年营收为新台币164亿元，较2004年成长13％，在大幅拉升NAND型闪存相关产品比重策略奏效下，每股税前有机会上看6元，创见将于18日举行法说，其对于DRAM后市看法将成为市场指标之一。

威刚17日股价表现强势，收盘涨停死锁，除了受惠近期DDRII缺口扩大，价格持续上扬外，威刚2005年第四季的季报表现也相当亮丽，威刚第四季毛利率将可超过第三季7.7％，且估计威刚全年营收为320亿元，较2004年成长23％，每股税前将超过10元，挑战13元。

劲永2005年NAND型闪存相关产品比重也是大幅拉升，估计占全年营收比例的50％以上，且在第三季营运转亏为盈，第四季将获利幅度持续改善，在DDRII价格上扬、NAND型闪存相关产品需求平稳下，预计2006年第一季营运将可持续成长。