闪迪Q3利润超预期 发展前景广阔

闪迪2013年第三财季整体上显示出了一个健康的年度和季度增长，但是利润增长现疲态。Fusion-io的收购和低于华尔街预期使股票价格受到影响。

财季营收曾为破纪录的17.5亿美元，而一年前为16.3亿美元，增长了7个百分点，与2014年第二季度保持一致。但一年前的利润为2.77亿美元，此次利润则下降到了2.63亿美元。这同时也是最低的15%的营收比例，而2013年第一季度为12.4%。感觉有什么不对。

CFO Judy Bruner表示零售业务的发展缓慢。而SSD业务实现了增长，“我们的SSD营收比去去年同期增长了48%，主要受益于企业级SSD。不过，企业级SSD市场增长的1个百分点被消费级SSD市场的降低所抵消。”为什么增速会卡在这里呢?

她这样解释道：“SSD营收的环比降低反映出我们需要时间来做出决策来分配市场资源。”

同时也需要考虑到收购和整合Fusion-io耗费的财力对利润的影响。Fusion-io营收的下降也可以归咎于“业务集成和销售的压力，他们自身有一个非常强大的销售团队，我们想让他们能为闪迪所用。”

这次，华尔街的分析师对它有更高的预期，尽管调低了股价，但是利润还是超过了他们的预期。股价的保值得益于人们分析前后的市场表现后对看好。

闪迪近七个财季营收和利润

整体看上去还不错。Mehrotra期待“企业级SSD的营收能在2015年突破十亿美元，比此前预计的提前一年，我们在多种业务中都看到了对我们产品的强烈需求”。

Bruner表示：“我们相信Fusion-io 的营收从此将开始增长”。他确认说“我们的3D NAND不断取得良好进展，我们将在2015年下半年尝试生产相关产品，提前实现原定于2016年的产量目标”。

此项技术可以提升两到三倍甚至更多的容量，以相对较低的成本实现存储密度上的跳跃式发展。

这是除了缩小NAND颗粒尺寸之外又一个增加容量的途径。原有的途径每进一步都耗费巨大并且耗时更长。

发展前景一片光明，Bruner说：“第四季度营收预期为18亿美元到18.6亿美元”。

以折中的18.25亿美元来算，2014全年的营收将为67.2亿美元，比去年的62亿美元实现了大幅增长。然而华尔街给出的第四季度普遍营收预期为18.75亿美元，股价应声变为83.93美元，下跌1.34%。股票的持有者都是看中短期的收益的。

我们看好闪迪将成为企业级闪存巨头，因为他有业界最炙手可热的服务器闪存和ULLtraDIMMs，他将涉足TLC闪存SSD，3D闪存也将推出，它是设计从闪存晶圆厂到终端用户和OEM垂直的闪存供应商。让我们拭目以待吧。